面对即将到来的二季度，我们认为随着资金面压力缓解，再叠加悲观预期向上修复，市场有望迎来反弹。但是不能忽视的是，在强烈的IPO重启预期之下，市场最终走向仍存在较大不确定性。因此，我们持乐观偏谨慎的观点：自2008年以来的熊市已逐步走向终点，此时此刻去盲目看空乃至做空大势是不明智的，在紧跟市场热点的同时，也非常有必要防范高估值品种的价值回归风险。

　　巨丰投顾认为，2013年经济弱复苏格局基本确定。在去库存阶段完成后，行业供需失衡的局面有所改善，各项经济指标将缓慢回升。全国“两会”提出，我国要逐步实现从出口型经济向消费型经济的重大转型，减少对海外市场的依赖，发展一条依赖13亿国内消费者的增长路径。

　　从目前公布的经济数据来看，经济趋势性下滑已经得到了市场普遍预期。当前，中国经济进入增长“第二季”，主要特征为重工业化时代渐行渐远，经济增速下降，经济增长方式亟待转变，改革转型为政策主旋律。在经济增速回落的背景下，管理层明确表示，坚持不搞大规模刺激政策，并声明决心通过改革释放增长红利，有信心完成全年7.5%左右的经济增长目标。

　　经济改革、结构转型仍为2014年政策主旋律。政府对2014年经济增长目标向下调整的越低，意味着转型决心越大。改革主题性投资机会将贯穿全年，国企改革、金融创新及国防建设将成为核心改革领域。以改革为主导的执政思路，将催生众多改革机遇，政策受益板块会不断涌现。挖掘低估值、业绩增长稳定的白马股，把握政策热点，抓住改革受益个股，仍是二季度行之有效的投资策略。

　　对于具体的板块选择，我们认为，二季度周期性行业会出现盈利拐点，3月份是基础建设开工旺季，有望带动工程机械、水泥、建材等周期品行业的订单回升。当前经济在继续复苏，通胀压力已经有所缓和，货币政策将保持中性偏松，企业盈利会缓慢恢复。

　　巨丰投顾建议，应重点从处于价值洼地的蓝筹股中挖掘下轮反弹的品种，尽量规避累计涨幅巨大且缺乏成长性的“故事股”。预计环保、通信、计算机、电力、环保等行业在二季度会有相对较好的表现机会。