疫情之下，中国经济市场的方方面面都正在被迫改变或者被加速。
　　直播带货注定是一个短期行为，因为它的本质是为品牌去库存；之前大家预测的报复性消费肯定不会出现；新基建是真的风口，政府对此的投入远超历次。
　　从长期来看，消费狂欢结束，消费正在进入第四个时代；价值主张和兴趣驱动的时代正在来临，没有价值主张或者共创能力的品牌，将会没有溢价。

　　报复性消费不会存在

　　我们都知道，新冠疫情导致了国内隔离，已经扩大到了全球大隔离的发生，一开始它是一个短期事件，但现在我认为这是一个长期事件，这个长期事件会深刻的改变一些东西。
　　在疫情之后，整个市场会如何变化，以及会发生什么样的事情？首先，报复性消费我们认为是不存在的，证据是对比日本的消费市场，我们看到，日本在重大灾害过后，实际上看不到报复性消费。
　　这个判断是否正确，就看它因为什么。在疫情之后，我们看到年轻消费群体的主旋律是，借贷数少了至少20%，但在某些领域内，比如汽车其实是有借贷的，因为大家为了保命，这个是特例。但整体而言，实际上年轻人把更多的钱存到了银行，所以年轻人的理财产品可能是个机会。对于年轻人而言，他们对于未来增长的信心是下降的，所以他们会减少借贷。
　　第二个谬论就是危机也是转机。我们看到，实际上所有的企业都在有意识的转型，日本市场同样反应了整个市场中的企业对于危机的一个反应，毫无例外全都是收缩投入，2月初我们看中国整个制造业的投入，也是一样的状态。今天会有反弹，而且这种反弹很有意思，这个反弹真的需要你在非常短的时间内，果断抓住机会，我认为除非你是一个纯粹的机会主义者，行动特别快，否则真的会很难。
　　在疫情期出现时，我们发现需求已经开始减弱，供给侧一定会趋于保守，这是不可避免的事情。新基建我们认为是真的，新基建会拉动我国经济增长是确定的，因为日本政府在经济上面的拉动效果是有确切组织的。我们认为新基建真的风口，现在越来越清晰。
　　中国境内现在的现金大概是两百四十万亿，政府在两年之内注水市场四十万亿，这意味着你手里的现金会打八折，这个注水力度是前所未见、绝无仅有的。
　　一方面，政府的投入以及注水会导致通货膨胀，但另一方面，新基建相关的项目一定有效果，这次政府投入的力度远远超过历次，所以新基建相关的领域，大家如果能靠的上，我觉得靠上去绝对是没错的。

　　直播带货是一个短期行为

　　这个时候我们要讲一个很完整的循环，就是供给侧的机会。供给侧的机会怎么看呢？
　　中国在2月份的国内手机销量，整个腰斩，手机市场销量腰斩很重要，因为手机市场是整个消费市场的代表性市场，它原来是第一大消费市场，后来是第二大消费市场，如果它腰斩了，那么其他的消费市场也好不到哪里去。
　　在这种情况之下，我们有一个短期预言，当复工复产实际上有序进行，并且没有遇到重大的困难，整个需求侧的衰减并不会因为报复性消费一步回来的时候，一定会出现落差。因为中国并没有成规模、特别大的零售店面，导致直播带货会火起来，这是2月份时我们的预言。
　　直播带货的确火了，但它是一个短期行为。
　　现在已经是7月份了，大家会发现，直播带货在特别火之后，开始出现负面。为什么判断直播带货是个短期行为？很重要的原因是，本质上这件事是由疫情和隔离期间的消费需求衰减和复工复产不平衡导致的，比如说手机厂的库存和供给之间有2-3个月的偏差，但这个偏差一旦消化了，品牌没有动力继续再做大规模的折扣和直播带货，因为它只是为了库存。
　　直播带货本质上不是一个长期的代销渠道，并且能产生更大利润的行为，一旦供给和需求的偏差发生变化，这种事情不可能长久。
　　如果打算长期做生意的话，还是需要考虑我们可以抓住企业增长的机会。需求端的变化我们认为会更加的深远，这个需求的变化体现是什么呢？
　　第一，我们认为，疫情大隔离一定会加强、加速已经存在的某种趋势，而不能凭空创造出某些重大趋势；
　　第二，这次疫情和中国的主力消费换代是重合的，主体消费者其实永远都是18-35岁。